Управата на социалната мрежа мамела за възможностите и рисковете пред компанията преди излизането на борсата
Ръководството на „Фейсбук” е подавало манипулирана информация и се опитвало да заблуди дори американските регулаторни власти преди излизането си на борсата. Това разкриват писма между служители и власти, публикувани от американска финансова медия. Компанията опитала да преувеличи възможностите за печалба, които стоят през нея, и да скрие някои от рисковете, които биха навредили на приходите й. Заради разкритията акциите на „Фейсбук” паднаха с 3,6 % на борсата в търговията в четвъртък.
Когато от „Фейсбук” за пръв път изпратили искане за излизане на борсата на 1 февруари т.г. до Комисията по ценните книжа и фондовите борси в САЩ, в документите се посочвало колко голяма е ефективността на рекламите сред приятелите на потребителите. Компанията се позовавала на изследване на статистическата агенция „Нилсен”. Това обаче събудило съмнения у един от членовете на комисията – Барбара Якобс. Затова тя поискала пълно проучване на документацията, за да е сигурно, че „Фейсбук” не крие нищо от инвеститорите си. Съмненията се оказали правилни. Такова изследване на „Нилсен” нямало, а изводите на „Фейсбук” били направени на базата на маркетингови материали.
Тогава Якобс изпратила писмо до финансовия директор на социалната мрежа Дейвид Еберсман и му поставила ултиматум: или се провежда такова изследване и „Нилсен” потвърждава резултатите, или името на агенцията се изтрива от документите. След известна съпротива името е изтрито. Тази кореспонденция между Якобс и Еберсман е сред публикуваните писма, които разкриват множеството опити (част от които успешни) за измама на властите и публиката.
Този инцидент е бил само един от множеството, довели до трескава размяна на съобщения между властите и компанията в продължение на два месеца и половина преди пускането на акциите на „Фейсбук” в продажба.
От „Фейсбук” се опитали да спестят информация и по най-критичната тема – дали и как ще успее да извлече печалба от нарастващия брой потребители от мобилни телефони. Те виждат много по-малко реклами от останалите, а ръстът им е по-голям от този на приходите от реклами за сайта. Публикуваните писма показват, че мениджърите в социалната мрежа първоначално представили оскъдна информация по този въпрос, докато от Комисията по ценните книжа и фондовите борси не ги притиснали. Освен това се оказало, че „Фейсбук” малко е преувеличил броя на потребителите си. Само осем дни преди излизането на борсата на 9 май, от компанията признали, че имат проблем с това. Те подали данни, според които ежедневният брой посещения от мобилни телефони се увеличава по-бързо от растежа на приходите от реклама. Това означава удар по общите приходи и печалби. И е най-силният сигнал, че излизането на борсата може да е един голям провал. Тази тема е още по-гореща днес, след като на 4 октомври „Фейсук” оповести последната статистика на потребителите си. Според нея общият брой потребители е достигнал 1 милиард, в сравнение с 845 милиона в началото на годината. Над половината от тях, около 600 милиона, са влизали от мобилните си телефони. Ръстът им е 41 % от началото на годината.
До края на февруари Комисията по ценните книжа и фондовите борси съставя списък от 92 въпроса, по които иска повече информация от „Фейсбук“.
Един от важните сред тях е зависимостта на „Фейсбук“ от компанията за онлайн игри Zynga, която е собственик на петте най-популярни игри в социалната мрежа. Компанията е измъчвана от спад в потребителите и приходите през последните месеци, като това се отразява на кредитния рейтинг и цените на акциите й. В първоначалните документи „Фейсбук“ посочва, че 12 % от приходите идват от Zynga. По-късно обаче от компанията признават пред властите, че става въпрос всъщност за 19 %, което е доста по-сериозна зависимост. Регулаторът принуждава още „Фейкбук“ да признае, че приходите от Zynga може да бъдат допълнително застрашени, тъй като компанията предлага игрите си и в други сайтове, които могат да отклонят трафика от социалната мрежа.
Барбара Якобс продължава да задава и други неудобни въпроси към „Фейсбук“. Така например тя пита защо в документацията и финансовите отчети не са изчислени приходите, генерирани от един потребител, което би било ключов индикатор за представянето на компанията. От социалната мрежа се оправдават, че се интересуват повече от общите приходи и общия брой потребители, а не на парче. Тогава обаче Комисията по ценните книжа и фондовите борси решава да изчисли сама това и открива, че този показател прогресивно намалява. Става ясно още, че в Азия приходите на потребител са най-ниски, а там е най-големият развиващ се пазар.
Въпреки тези тревоги, първичното публично предлагане стана факт при първоначална цена 38 долара за акция. Експертите още тогава коментираха, че тя е твърде висока. Комисията по ценните книжа и фондовите борси обаче няма право да се меси във формирането на цените и продажбата започна на тази цена. Първоначално излизането на борсата беше наричано „Предлагането на века“, но днес съвсем спокойно може да мине за провала на века. До началото на октомври акциите на „Фейсбук“ са поевтинели с 45 %.
Загубите бяха понесени предимно от дребните инвеститори, заблудени от огромния балон „Фейсбук“. Седмици след началото на продажбата стана ясно, че големите играчи на финансовите пазари са били предупредени от социалната мрежа за рисковете. Затова и те продали акциите си още в самото начало, тъй като били наясно, че пикът на растежа на компанията вече е отминал.